Der Juli liegt hinter uns – Zeit für einen Blick auf unser Depot. Wie gewohnt schauen wir uns an, wie sich das Portfolio entwickelt hat, welche Dividenden eingegangen sind und welche Anpassungen wir im Rahmen unseres Rebalancings vorgenommen haben.

Unser Investmentansatz bleibt dabei unverändert. Statt auf kurzfristige Trends oder Schlagzeilen zu reagieren, setzen wir auf ein gleichgewichtiges Portfolio aus 30 Qualitätsunternehmen. Ziel ist ein langfristiger Vermögensaufbau mit klaren Regeln und nachvollziehbaren Entscheidungen.

In diesem Update betrachten wir die wichtigsten Kennzahlen zum Stichtag 25. Juli 2026, vergleichen unsere Entwicklung mit relevanten Benchmarks und erläutern die Käufe und Verkäufe des vergangenen Monats.

Die wichtigsten Kennzahlen im Überblick

Zum Stichtag 25. Juli 2026 hat unser Depot einen Gesamtwert von 68.605,81 € erreicht. Gegenüber dem Vormonat entspricht das einer Wertentwicklung von +1,80 %. Die wichtigsten Kennzahlen im Überblick:

• Depotwert: 68.605,81 €
• Depotwert am 25.06.2026: 67.183,17 €
• Wertentwicklung: +1,80 %
• Erhaltene Dividenden: 41,82 €

Der Juli verlief damit insgesamt erfreulich. Trotz zwischenzeitlicher Rücksetzer konnte das Depot den Monat mit einem soliden Plus abschließen. Besonders in der zweiten Monatshälfte legte das Portfolio wieder zu, auch wenn ein Teil der Gewinne zum Monatsende wieder abgegeben wurde.

Mit mittlerweile knapp 68.600 € Depotvolumen wächst das Portfolio Schritt für Schritt weiter. Gleichzeitig sorgen die regelmäßigen Sparraten und die konsequente Reinvestition der Dividenden dafür, dass wir unseren Investmentprozess unabhängig von der aktuellen Börsenstimmung fortsetzen.

Transaktionen im Juli 2026

Verkäufe

BlackRock Inc.

• Verkauf am: 06.07.2026
• Verkaufte Stückzahl: 2,37 Aktien
• Verkaufskurs: 870,60 €
• Gesamterlös: 2.060,66 €

BlackRock ist zweifellos ein hervorragend geführtes Unternehmen. Das Geschäftsmodell ist jedoch eng an die Entwicklung der weltweiten Kapitalmärkte gekoppelt. Langfristig steigt und fällt der Vermögensverwalter mit den verwalteten Anlagegeldern und damit auch mit der allgemeinen Marktentwicklung. Da wir diese Marktentwicklung bereits über zahlreiche andere Positionen im Depot abbilden, haben wir uns entschieden, die Position im Rahmen unseres Rebalancings zu veräußern und das Kapital gezielt in andere Unternehmen umzuschichten.

INDUS Holding AG

• Verkauf am: 07.07.2026
• Verkaufte Stückzahl: 71,76 Aktien
• Verkaufskurs: 25,75 €
• Gesamterlös: 1.847,87 €

Unser Investment in die INDUS Holding beruhte auf der Erwartung, dass die deutsche Wirtschaft durch angekündigte Reformen wieder stärker an Dynamik gewinnen würde. Als breit aufgestellte Beteiligungsgesellschaft mit Fokus auf den industriellen Mittelstand schien INDUS gut positioniert, um von einem solchen Aufschwung zu profitieren. Bislang sind die politischen und wirtschaftlichen Impulse jedoch deutlich hinter unseren Erwartungen zurückgeblieben. Da sich unsere ursprüngliche Investmentthese derzeit nicht bestätigt, haben wir uns entschieden, die Position zu verkaufen und das Kapital in Unternehmen mit aus unserer Sicht attraktiveren Perspektiven zu investieren.

Käufe

Linde plc

• Kauf am: 07.07.2026
• Stückzahl: 4,25 Aktien
• Kaufkurs: 470,80 €
• Investitionssumme: 2.000,00 €

Mit Linde haben wir einen weltweit führenden Anbieter von Industrie- und Medizingasen in unser Portfolio aufgenommen. Das Unternehmen verfügt über eine starke Marktposition, langfristige Kundenbeziehungen und ein robustes Geschäftsmodell mit gut planbaren Cashflows. Aus unserer Sicht ergänzt Linde das Depot hervorragend und stärkt den defensiven Charakter des Portfolios.

Netflix Inc.

• Kauf am: 17.07.2026
• Stückzahl: 34 Aktien
• Kaufkurs: 57,92 €
• Investitionssumme: 1.969,28 €

Netflix ergänzt unser Portfolio um einen der führenden Streaming-Anbieter weltweit. In den vergangenen Jahren hat das Unternehmen seine Profitabilität kontinuierlich verbessert und erwirtschaftet inzwischen einen hohen freien Cashflow. Gleichzeitig verfügt Netflix über eine starke Marktstellung und ein Geschäftsmodell, das sich weltweit skalieren lässt. In unserer Analyse kam wir zu dem Schluss, dass die Aktie derzeit günstig bewertet ist.

Dividenden

Neben der Kursentwicklung spielen Dividenden in unserer Strategie eine wichtige Rolle. Sie sorgen für regelmäßige Erträge und liefern zusätzliches Kapital, das wir wieder investieren können – unabhängig davon, ob die Börsen gerade steigen oder fallen.

In den letzten 30 Tagen haben vier Unternehmen aus unserem Portfolio ausgeschüttet. Insgesamt sind 41,82 € brutto auf unserem Verrechnungskonto eingegangen.

Unternehmen	Dividende	Wertstellung
NVIDIA	1,80 €	26.06.2026
Imperial Brands	19,23 €	30.06.2026
Realty Income	7,42 €	15.07.2026
Philip Morris International	13,37 €	20.07.2026
Gesamt	41,82 €

Die höchste Ausschüttung kam in diesem Monat von Imperial Brands, die wir zwischenzeitlich verkauft haben, während Realty Income als monatlicher Dividendenzahler erneut für einen kontinuierlichen Zahlungseingang sorgte. Auch Philip Morris International leistete mit seiner Ausschüttung einen spürbaren Beitrag zu den laufenden Erträgen des Depots.

Mit knapp 42 € fällt die Dividendensumme im Juli zwar eher überschaubar aus. Für uns steht jedoch weniger die Höhe einer einzelnen Monatszahlung im Vordergrund, sondern der langfristige Trend. Mit jedem weiteren Investment und jeder Dividendenerhöhung unserer Unternehmen wächst der passive Einkommensstrom Schritt für Schritt.

Gewinner und Verlierer

Ein Blick auf die Entwicklung der einzelnen Positionen zeigt einmal mehr, wie unterschiedlich sich Unternehmen selbst innerhalb eines breit diversifizierten Portfolios entwickeln können. Während einige Titel deutlich zulegen konnten, mussten andere nach einer starken Entwicklung der vergangenen Monate einen Teil ihrer Gewinne wieder abgeben.

Die stärksten Gewinner

CTS Eventim (+12,47 %)

CTS Eventim war im Juli die erfolgreichste Position im Depot. Das Unternehmen profitiert weiterhin von der hohen Nachfrage nach Live-Veranstaltungen und seiner starken Marktstellung im Ticketing-Geschäft. Die operative Entwicklung bleibt überzeugend und spiegelt sich auch im Aktienkurs wider.

Philip Morris International (+9,38 %)

Philip Morris setzte seinen positiven Trend fort. Vor allem das wachsende Geschäft mit rauchfreien Produkten entwickelt sich weiterhin erfreulich und stärkt die Ertragskraft des Unternehmens. Die Transformation weg vom klassischen Zigarettengeschäft macht aus unserer Sicht gute Fortschritte.

Omega Healthcare Investors (+9,35 %)

Nach einer längeren Schwächephase zeigte sich der US-amerikanische Pflegeimmobilien-REIT deutlich erholt. Verbesserte Rahmenbedingungen im Gesundheitssektor sorgten für neues Vertrauen der Anleger und entsprechend steigende Kurse.

BB Biotech (+9,07 %)

Auch BB Biotech konnte im Juli kräftig zulegen. Nachdem der Biotechnologiesektor über einen längeren Zeitraum unter Druck stand, setzte sich die Erholung in vielen Unternehmen fort. Davon profitierte auch unsere Beteiligungsgesellschaft.

Eli Lilly (+7,42 %)

Eli Lilly gehört weiterhin zu den stärksten Pharmaunternehmen weltweit. Die hohe Nachfrage nach Medikamenten im Bereich Diabetes und Adipositas sowie die starke Produktpipeline sorgen unverändert für Rückenwind.

Die größten Verlierer

Heidelberg Materials (−8,61 %)

Heidelberg Materials gehörte zu den schwächeren Positionen. Die Unsicherheit rund um die europäische Baukonjunktur und anhaltend hohe Energiekosten belasteten den Kurs. An unserer langfristigen Einschätzung des Unternehmens hat sich dadurch jedoch nichts geändert.

Alphabet (−8,56 %)

Nach der starken Kursentwicklung der vergangenen Monate legte die Alphabet-Aktie im Juli eine Verschnaufpause ein. Es sind vor allem die weiterhin hohen Investitionsausgaben für KI, die den Anlegern Sorgen machen.

2G Energy (−7,83 %)

2G Energy verzeichnete den größten absoluten Rückgang innerhalb unseres Depots. Gleichzeitig bleibt die Aktie aufgrund ihrer hervorragenden Entwicklung in den vergangenen Monaten weiterhin unsere größte Einzelposition. Einzelne schwächere Monate ändern für uns daher nichts an der langfristigen Investmentthese.

Linde (−4,59 %)

Unsere im Juli neu aufgebaute Position startete zunächst mit einem leichten Kursrückgang. Solche kurzfristigen Bewegungen spielen für unsere Investmententscheidung allerdings keine Rolle. Wir investieren mit einem Zeithorizont von vielen Jahren und beurteilen den Erfolg nicht nach den ersten Wochen.

Kri-Kri Milk Industry (−3,17 %)

Nach einer sehr starken Entwicklung in den Vormonaten legte die Aktie im Juli eine kleine Pause ein. Solche Konsolidierungen sind nach kräftigen Kursanstiegen völlig normal und geben aus unserer Sicht keinen Anlass, die Position infrage zu stellen.

Rio Tinto (−2,89 %)

Schwächere Konjunktursignale aus China belasteten im Juli viele Rohstoffunternehmen. Auch Rio Tinto blieb davon nicht verschont. Da wir das Unternehmen langfristig als kostengünstigen Produzenten mit attraktiver Dividendenpolitik sehen, bewerten wir diese kurzfristige Entwicklung gelassen.

Rebalancing durch gezielte Nachkäufe

Neben den größeren Umschichtungen über Käufe und Verkäufe gleichen wir die Gewichtung unseres Depots auch kontinuierlich über unsere Sparpläne aus. Anstatt regelmäßig Gewinner zu verkaufen, nutzen wir frisches Kapital und die eingegangenen Dividenden, um gezielt die aktuell kleinsten Positionen aufzustocken.

Dieses Vorgehen hat zwei Vorteile: Zum einen bleibt die angestrebte Gleichgewichtung des Portfolios langfristig erhalten. Zum anderen vermeiden wir unnötige Verkäufe und lassen erfolgreiche Unternehmen möglichst lange weiterlaufen.

Für Anfang August verteilen wir das Kapital daher wie folgt:

• Reguläre Sparpläne: Sechs der aktuell am niedrigsten gewichteten Positionen erhalten jeweils 50 € (insgesamt 300 €).
• Reinvestition der Dividenden: Die im Juli erhaltenen Dividenden werden ebenfalls vollständig reinvestiert. Rund 50 € fließen in eine weitere untergewichtete Position.

Teil 1: Die regulären Sparpläne

Die monatlichen Sparpläne werden diesmal auf folgende Unternehmen verteilt:

• Microsoft (Depotanteil: 2,95 %)
• NVIDIA (Depotanteil: 3,00 %)
• Rio Tinto (Depotanteil: 2,92 %)
• CTS Eventim (Depotanteil: 2,79 %)
• Linde (Depotanteil: 2,78 %)
• Deutsche Telekom (Depotanteil: 2,71 %)

Teil 2: Reinvestition der Dividenden

Die im Juli erhaltenen Dividenden investieren wir vollständig wieder. Diesmal fließen rund 50 € in Alphabet.

Der Kursrücksetzer nach den jüngsten Quartalszahlen bietet aus unserer Sicht eine gute Gelegenheit, die Position weiter auszubauen. Operativ hat Alphabet erneut überzeugt: Vor allem das Cloud-Geschäft wuchs deutlich und entwickelte sich besser als vom Markt erwartet. Gleichzeitig bleibt das Werbegeschäft hochprofitabel und das Unternehmen investiert konsequent in den Ausbau seiner KI-Infrastruktur.

Fazit und Ausblick

Mit den Verkäufen von BlackRock und INDUS sowie den Neuaufnahmen von Linde und Netflix haben wir unser Portfolio gezielt weiterentwickelt. Hinter beiden Entscheidungen standen klare Investmentüberlegungen: Während sich unsere ursprüngliche These bei INDUS bislang nicht bestätigt hat und wir bei BlackRock inzwischen attraktivere Alternativen sehen, ergänzen Linde und Netflix das Depot aus unserer Sicht sinnvoll und stärken dessen langfristige Qualität.

An unserer grundsätzlichen Strategie ändert sich dadurch nichts. Wir investieren weiterhin in Unternehmen, die wir auch in zehn oder zwanzig Jahren noch für wettbewerbsfähig halten. Kurzfristige Kursschwankungen gehören dabei genauso dazu wie Phasen, in denen das Depot besser oder schlechter abschneidet als der Gesamtmarkt.

Wie hat sich euer Depot im Juli entwickelt? Habt ihr Positionen aufgestockt, Gewinne mitgenommen oder einfach euren Sparplan weiterlaufen lassen? Schreibt eure Erfahrungen gerne in die Kommentare – wir freuen uns auf einen sachlichen und konstruktiven Austausch mit euch.

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