Herzlich willkommen zum neuen, monatlichen Transparenzbericht! Ein weiterer ereignisreicher Monat an den globalen Kapitalmärkten liegt hinter uns. Während an den Börsen wie gewohnt hitzig über anstehende Zinsschritte, aktuelle Inflationsdaten und geopolitische Risiken debattiert wurde, herrschte in unserem Portfolio eine angenehme Ruhe.
Der Grund dafür? Eine klare, langfristige Strategie.
Unser Ansatz ist simpel, erfordert in der Praxis aber eiserne Disziplin: Wir setzen auf einen Korb aus 30 gezielt ausgewählten Einzelaktien, die initial gleichgewichtet investiert wurden.
- Keine kurzfristigen Trades
- Kein hektisches Umschichten
- Fokus auf langfristigen Vermögensaufbau
In Zeiten von Marktunruhen schützt uns dieses stoische Buy-and-Hold-Prinzip vor emotionalen Fehlentscheidungen. Denn am Ende schlägt Kontinuität fast immer das Timing.
Wie schlägt sich ein solches Portfolio, wenn man die Märkte einfach mal machen lässt? In diesem ausführlichen Monatsbericht legen wir die Karten auf den Tisch. Erfahrt im Folgenden:
- Wie sich das Portfolio in den vergangenen 30 Tagen geschlagen hat.
- Welche Dividenden auf dem Verrechnungskonto eingegangen sind.
- Warum temporäre Kursverluste bei einzelnen Werten absolut kein Grund zur Sorge sind.
Performance des Gesamtportfolios: Ein solider Monat
Ein Blick auf die Zahlen zeigt eine erfreulich solide Entwicklung. Unser Portfolio konnte im vergangenen 30-Tage-Zeitraum spürbar an Wert zulegen. Getragen wurde dieses Wachstum vor allem von einer robusten Performance stabiler Standardwerte und selektiver Wachstumstitel.
Der Mai 2026 im Überblick
Die folgende Übersicht zeigt die wichtigsten Kennzahlen unseres Depots mit Stand vom 23.05.2026:
| Kennzahl | Stand |
| Portfoliowert | 67.103,18 € |
| Investiertes Kapital | +500,00 € |
| Kursgewinn (letzte 30 Tage) | +1.441,74 € (+2,20 %) |
| Dividenden (Mai, Brutto) | +444,68 € |
| Zeitgewichtete Rendite (TTWROR) | +2,90 % |
| Netto-Summe (inkl. Steuern) | +1.806,19 € |
Die Wertentwicklung zeigt eine stetige Aufwärtsbewegung. Das frisch zugeführte Kapital in Höhe von 500,00 € floss plangemäß in die am geringsten gewichteten Werte im Portfolio, um den Zinseszins-Effekt weiter zu füttern.
Eine Gesamtrendite von 2,90 % innerhalb nur eines Monats unterstreicht unser Credo: Ein breit gestreutes Einzelaktiendepot benötigt keine Hebelprodukte oder riskanten Wetten, um eine attraktive und solide Rendite zu erwirtschaften.
Der Performance-Vergleich
Um die eigene Performance richtig einordnen zu können, ist der Blick auf relevante Benchmarks unerlässlich. Im Performance-Chart der letzten 30 Tage vergleichen wir das Finanziell Feine Depot daher mit drei etablierten Marktindizes bzw. ETFs:
- Vanguard FTSE All-World UCITS ETF: Dient uns als globaler Maßstab für die gesamte Weltwirtschaft.
- iShares Core S&P 500 UCITS ETF: Bildet die Entwicklung der 500 größten US-Unternehmen ab.
- iShares Core DAX UCITS ETF: Repräsentiert den deutschen Leitindex.
Im direkten Vergleich bewegte sich das Finanziell Feine Depot (inklusive der berücksichtigten Dividenden) im unteren Mittelfeld. Während der S&P 500 – getrieben durch die anhaltende Stärke von US-Technologiewerten – zeitweise die Führung übernahm, zeigte unser defensiver ausgerichtetes Portfolio eine deutlich geringere Volatilität (Schwankungsbreite).
Das aktuelle Aktien-Portfolio: Unsere 30 Einzelwerte
Das Herzstück unseres Portfolios bilden die 30 sorgfältig ausgewählten Einzelwerte. Da unsere ursprüngliche Allokation (Aufteilung) auf einer strikten Gleichgewichtung basierte, verschieben sich die prozentualen Gewichte im Laufe der Zeit ganz naturgemäß.
Einige Titel entwickeln sich dynamischer, während andere temporär zurückbleiben – das ist die organische Evolution eines diversifizierten Depots.
Die folgende Tabelle liefert die lückenlose und transparente Übersicht über alle unsere Positionen. Um die Gewichtsverschiebungen direkt sichtbar zu machen, haben wir die Liste für euch nach dem aktuellen Depotanteil absteigend sortiert:
| Aktie | Marktwert (23.05.2026) | Portfoliogewicht |
| 2G Energy | 3.166,80 € | 4,72 % |
| Allianz | 3.072,00 € | 4,58 % |
| UnitedHealth | 2.774,46 € | 4,13 % |
| Amazon | 2.752,30 € | 4,10 % |
| FRoSTA | 2.555,80 € | 3,81 % |
| Alphabet ‚A‘ | 2.530,27 € | 3,77 % |
| British American Tobacco | 2.456,13 € | 3,66 % |
| Heidelberg Materials | 2.433,20 € | 3,63 % |
| Italmobiliare | 2.340,90 € | 3,49 % |
| Visa | 2.340,69 € | 3,49 % |
| Novo Nordisk ‚B‘ | 2.337,92 € | 3,48 % |
| ASML Holding | 2.300,07 € | 3,43 % |
| Philip Morris | 2.291,60 € | 3,42 % |
| Realty Income | 2.250,08 € | 3,35 % |
| Rio Tinto | 2.234,28 € | 3,33 % |
| INDUS | 2.226,06 € | 3,32 % |
| Berkshire Hathaway ‚B‘ | 2.172,53 € | 3,24 % |
| Kri-Kri | 2.155,50 € | 3,21 % |
| BlackRock | 2.135,56 € | 3,18 % |
| Microsoft | 2.077,94 € | 3,10 % |
| Omega Healthcare Investors | 2.030,63 € | 3,03 % |
| BB BIOTECH N | 1.994,12 € | 2,97 % |
| Jumbo | 1.955,36 € | 2,91 % |
| Deutsche Telekom | 1.923,92 € | 2,87 % |
| DEFAMA | 1.895,99 € | 2,83 % |
| Fairfax Financial | 1.877,85 € | 2,80 % |
| Münchener Rück | 1.875,60 € | 2,80 % |
| CTS Eventim | 1.817,93 € | 2,71 % |
| Imperial Brands | 1.757,70 € | 2,62 % |
| Zoetis | 1.370,00 € | 2,04 % |
| Gesamtwert | 67.103,18 € | 100,00 % |
Ein ausgewogenes Portfolio zeichnet sich dadurch aus, dass extreme Bewegungen einzelner Aktien durch die Gesamtheit abgefedert werden. Im Mai gab es auf beiden Seiten deutliche Ausschläge.
Tops & Flops: Die Gewinner und Verlierer des Monats
Ein tieferer Blick auf die Einzelwerte zeigt, welche Branchen und Unternehmen das Portfolio im vergangenen Monat bewegt haben. Während einige Titel steil nach oben kletterten, boten andere Einstiegschancen.
Die Gewinner: Renaissance der Tabakaktien & Tech-Stärke
An der Spitze der monatlichen Performance stehen überraschend zwei traditionelle Value-Titel aus der Tabakbranche, dicht gefolgt von der Tech-Elite:
- British American Tobacco (BAT): +17,64 % Kursplus
- Philip Morris: +16,26 % Kursplus
- Alphabet: +16,06 % Kursplus
- Novo Nordisk: +15,58 % Kursplus
- ASML: +12,20 % Kursplus
Unsere Analyse: Tabakaktien wurden in den letzten Jahren oft totgesagt. Doch die Transformation (weg von der klassischen Zigarette hin zu den Next Generation Products) und die konstant hohe Generierung von freiem Cashflow zeigen, dass diese Titel weiterhin aussichtsreich sind.
Parallel dazu präsentierten sich die Technologie-Schwergewichte Alphabet und ASML gewohnt stark. Die weltweite Nachfrage nach Halbleitertechnologie und der Ausbau der Infrastruktur für Künstliche Intelligenz (KI) bleiben intakt, was sich direkt in den Kursen widerspiegelt. Auch der dänische Pharma-Riese Novo Nordisk konnte seinen Wachstumskurs fortsetzen.
Die Verlierer: Prognosesenkungen und optische Kursabschläge
Zwei Werte mussten im vergangenen Monat Federn lassen – für uns jedoch kein Grund zur Unruhe.
Zoetis (Schlusslicht im Depot)
Der deutlichste Rückschlag traf die Aktie des Tiergesundheitsunternehmens Zoetis. Ein Minus von 30,19 % drückte den Positionswert auf 1.370,00 €, womit Zoetis aktuell das Schlusslicht in unserem Depot bildet. Der Auslöser: Das Management musste überraschend die Gewinnprognose für das Gesamtjahr senken. Für uns als langfristig orientierte Investoren ist ein solcher Rücksetzer kein Grund zur Panik, sondern ein normaler Prozess am Aktienmarkt. Fundamental sehen wir das Unternehmen auf lange Sicht weiterhin als solide aufgestellt an.
Münchener Rück
Auch die Münchener Rück verzeichnete ein Minus von 16,09 %. Die Aktie geriet im April durch einen Rückgang des Geschäftsvolumens um 18,5 % und sinkende Rückversicherungspreise unter Druck. Obwohl das operative Ergebnis solide war, verfehlte der Gesamtumsatz die Markterwartungen, was zu Kurszielsenkungen durch Analysten führte.
Wichtig zu wissen: Ein größerer Teil dieses Rückgangs ist ein rein optischer Kursrückgang. Er resultiert aus dem regulären Dividendenabschlag nach der Rekord-Auszahlung von 24,00 Euro pro Aktie. Das Geld ist also nicht weg, sondern wandert direkt auf unser Konto.
Der Dividenden-Faktor: Passiver Cashflow im Mai
Ein wesentlicher Pfeiler der Strategie hinter dem Finanziell Feinen Depot ist der stetige, verlässliche Zufluss von Dividenden. Im Mai durften wir uns über eine Gesamtsumme von 364,45 € (Brutto) auf dem Verrechnungskonto freuen.
- Allianz: +100,72 €
- Münchener Rück: +96,00 €
- Italmobiliare: +65,93 €
- Heidelberg Materials: +37,11 €
- British American Tobacco (BAT): +31,00 €
- Omega Healthcare Investors: +23,27 €
- Realty Income: +7,21 €
- ASML Holding: +3,21 €
Besonders die großen deutschen Qualitätswerte Allianz und Münchener Rück haben hier planmäßig geliefert. Das eingenommene Kapital verbleibt selbstverständlich im Kreislauf und wird direkt reinvestiert, um den Zinseszins-Effekt für die Zukunft maximal anzuheizen.
Rebalancing durch gezieltes, antizyklisches Nachkaufen
Unsere ursprüngliche Gleichgewichtung zu Beginn war eine Momentaufnahme. Bereits nach wenigen Wochen beginnen die Kurse naturgemäß zu driften: Starke Werte gewinnen an Gewicht, während temporäre Verlierer oder stagnierende Titel prozentual an Boden verlieren. Um das ursprüngliche Risikoprofil des Portfolios langfristig aufrechtzuerhalten und nicht schleichend gefährliche Klumpenrisiken aufzubauen, ist ein regelmäßiges Rebalancing für uns unerlässlich.
In unserer Strategie folgen wir nicht dem spekulativen Prinzip, Gewinner zu beschneiden (Teilverkäufe) – das würde nur unnötige Steuern und Transaktionskosten auslösen. Stattdessen nutzen wir das frische, monatlich zugeführte Kapital sowie die eingegangenen Dividenden für ein antizyklisches Rebalancing rein über die Käuferseite.
Unser Plan für diesen Monat teilt sich in zwei konkrete Schritte auf:
- Aufstockung der 5 am geringsten gewichteten Werte: Die fünf Positionen, die prozentual am weitesten abgerutscht sind, werden pauschal mit jeweils 50 € aus der monatlichen Sparrate aufgestockt (Gesamtvolumen: 250 €).
- Vollständige Reinvestition der Dividenden (364,45 €): Die Ausschüttungen der letzten 30 Tage fließen direkt in die nächsthöheren Nachzügler im Depotgefüge.
Teil 1: Die regulären Nachkäufe der 5 kleinsten Werte
Hier haben wir in diesem Monat gezielt investiert, um die Gewichte im Depot wieder auszugleichen:
Zoetis (Depotanteil: 2,04 % | Nachkauf: 50 €): Der deutliche Kursrückgang im Mai hat das Unternehmen für Tiergesundheit zur aktuell kleinsten Position gemacht. Da die langfristigen Megatrends im Haustier- und Nutztiersektor völlig intakt sind, nutzen wir die abgekühlte Bewertung konsequent zum antizyklischen Positionsaufbau.
Imperial Brands (Depotanteil: 2,62 % | Kein Nachkauf): Während die Branchenkollegen BAT und Philip Morris im Mai kräftig zulegten, hinkte Imperial Brands hinterher. Wie bereits im letzten Monatsupdate ausgeführt, ist hier planmäßig keine weitere Aufstockung vorgesehen. Das Unternehmen bleibt eine Halteposition, bis sich eine qualitativ attraktivere Alternative bietet. Da die Position mit rund 100 % Kursgewinn in den Büchern steht, muss ein potenzieller Nachfolger fundamental so stark überzeugen, dass er auch die beim Verkauf unweigerlich fällige Steuerlast kompensieren kann. Bis dahin verbleibt der Wert als solider Cashflow-Lieferant im Depot.
CTS Eventim (Depotanteil: 2,71 % | Nachkauf: 50 €): Das operative Geschäft im Bereich Ticketing und Live-Entertainment verzeichnet eine unverändert hohe Dynamik. Da die fundamentale Entwicklung intakt ist und der Wert im Zuge allgemeiner Marktbewegungen prozentual leicht an Boden verloren hat, erhöhen wir die Position plangemäß.
Münchener Rück (Depotanteil: 2,80 % | Nachkauf: 50 €): Da sich an der langfristigen Ertragskraft und der starken Marktposition des Rückversicherers absolut nichts geändert hat, bietet das optisch niedrigere Kursniveau (nach dem Dividendenabschlag) eine rationale Gelegenheit, um weitere Anteile aufzubauen.
Fairfax Financial (Depotanteil: 2,80 % | Nachkauf: 50 €): Die kanadische Finanzholding verzeichnete im Mai einen Kursrückgang von 10%. Angesichts der historisch nachgewiesenen, wertorientierten Kapitalallokation durch das Management um Prem Watsa bietet diese kurzfristige Marktschwäche eine fundierte Basis für einen Nachkauf.
DEFAMA Deutsche Fachmarkt (Depotanteil: 2,83 % | Nachkauf: 50 €): Nach einem Monatsminus von rund 4% rangiert das Immobilienunternehmen im unteren Drittel des Portfolios. Da das Geschäftsmodell auf indexierten Mieteinnahmen aus dem hochgradig defensiven Lebensmitteleinzelhandel basiert, bleiben die Cashflows prognostizierbar – die relative Untergewichtung wird daher über die Käuferseite korrigiert.
Teil 2: Die Reinvestition der Dividenden
Durch die starken Ausschüttungen im Mai standen uns weitere 350 € zur Verfügung, um die Balance im Depot systematisch von unten nach oben wiederherzustellen. Folgende Aktien haben wir anhand ihrer Gewichtung als nächste Nachzügler identifiziert:
Omega Healthcare Investors (Depotanteil: 3,03 % | Nachkauf: 50 €): Der US-Pflegeimmobilien-REIT konnte im Mai zwar inklusive Dividende um 9,5 % zulegen, verbleibt jedoch aufgrund der anfänglichen Gewichtung im unteren Drittel des Depots. Die Reinvestition stärkt unseren monatlichen Cashflow-Strom für die Zukunft.
Deutsche Telekom (Depotanteil: 2,87 % | Nachkauf: 50 €): Die T-Aktie hat sich im vergangenen Monat mit einem Plus von fast 7% absolut solide entwickelt. Das verringerte relative Gewicht im Gesamtkontext ist lediglich das Resultat der dynamischen Rallye anderer Depotwerte (wie Alphabet), die vorbeigezogen sind. Wir schätzen unverändert die ausgeprägte Marktführerschaft des Konzerns in den USA durch die Tochter T-Mobile US sowie die verlässliche Dividendenkomponente.
Jumbo (Depotanteil: 2,91 % | Nachkauf: 200 €): Der griechische Einzelhandelskonzern korrigierte im Mai um rund 6% und wanderte dadurch im Ranking nach unten. Da Jumbo bei unserem Broker nicht als klassischer Sparplan verfügbar ist, stocken wir hier gezielt per Einmalkauf auf. Um einen attraktiven Einstiegskurs abzusichern, tun wir dies über eine Limit-Order und mit einem Gesamtbetrag von ca. 200 €.
BB Biotech (Depotanteil: 2,97 % | Nachkauf: 50 €): Die Schweizer Beteiligungsgesellschaft litt unter der allgemeinen Lethargie im Small- und Mid-Cap-Biotechsektor. Wir nutzen den aktuellen Abschlag zum inneren Wert (NAV – Net Asset Value), um das Portfolio im Bereich medizinischer Innovationen langfristig zu stärken.
Fazit: Die Strategie der Ruhe zahlt sich aus
Trotz deutlicher Korrekturen bei einzelnen Werten wie Zoetis steht unter dem Strich ein solider Wertzuwachs von 2,20 % sowie ein substanzieller Dividendenertrag für unser Portfolio.
Genau hier zeigt sich die Stärke unseres Ansatzes: Die breite Streuung über 30 Qualitätsaktien aus unterschiedlichen Branchen und Ländern schützt das Gesamtvermögen effektiv vor den spezifischen Risiken einzelner Unternehmen. Während kurzfristig orientierte Marktteilnehmer auf jede Nachricht emotional reagieren und durch hektische Trades Performance liegen lassen, bleibt unser Fokus klar auf der langfristigen Substanz der Unternehmen.
Das Finanziell Feine Depot erfüllt damit genau die Aufgabe, für die es konzipiert wurde: Es arbeitet verlässlich, unaufgeregt und profitabel.
Mit den nächsten Nachkäufen und der vollständigen Reinvestition der Dividenden im Mai haben wir die Weichen für die kommenden Monate gestellt. Bis zum nächsten Depot-Update im Juni gilt an der Börse daher wie so oft unsere Lieblingsdevise: Abwarten, Tee trinken und die Dividenden für sich arbeiten lassen.
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